Küresel ve Yurt içi Piyasalarda Genel Görünüm/02 Mart Haftası

Covid-19 Avrupa’da Hız Kazandı

Covid-19 virüsü kaynaklı salgınının, sermaye piyasalarında şimdiye kadar en yoğun hissedildiği haftayı geride bıraktık. Küresel çapta endekslerde kayıplar yüzde 10-20 arasında değişmekle birlikte özellikle ABD piyasaları 2019 kazançlarının tamamına yakınını geri vermiş görünüyor.

Yıl başından beri küresel piyasalar açısından belirleyici ana faktör olan Covid-19 özellikle İtalya ve İran’da artış sergiliyor.

İran Sağlık Bakanlığı Halkla İlişkiler Sorumlusu Kiyanuş Cihanpur, düzenlediği basın toplantısında Covid-19 nedeniyle 11 kişinin daha hayatını kaybettiğini ve dünden bu yana 385 yeni vaka tespit edildiğini açıkladı. İran CB Yardımcısı’nın ve Dinî lider Hamaney’in torununun hastalandığı iddiaları da gelen bilgiler arasında.

Virüsün yayılım gösterdiği bir başka ülke ise İtalya. Sivil Savunma Genel Müdürü Angelo Borrelli, başkent Roma’da düzenlediği basın toplantısında Borrelli, hastalığın bulaştığı kişi sayısının 1577’ye, ölü sayısının da 34’e yükseldiğini açıkladı.

Turizm açısından dünyanın önde gelen ülkelerinden olan İtalya’daki bu gelişmeler rezervasyon dönemi olması açısından zaten resesyon uçurumunun kenarında tehlikeli bir dans yapan Avrupa’yı uçuruma bir nebze daha itecektir. Geçtiğimiz hafta Stoxx 600 endeksinde kayıplar yüzde 8’i buldu.

Öte yandan virüsün etkilerinin, 2019 itibarıyla Türkiye’nin toplam ihracatının yaklaşık yüzde 50’sini gerçekleştirdiği Avrupa’da yayılım göstermesi dış ticaret ve cari açık noktalarında 2020 için elimizi zorlayabilir. Zira İtalya’dan sonra Almanya ve Fransa’daki vaka sayıları 130 oldu.

ABD piyasaları Aralık 2018 sonrası en büyük düşüşü geçtiğimiz hafta gördü. S&P 500, Nasdaq 100, Dow Jones, NYSE endeksleri cuma günü hariç günlük ortalama yüzde 2 düşüş gösterirken haftalık kayıplar yüzde 9-11 arasında değişiyor. ABD’de hafta sonu virüs kaynaklı ilk ölümün yaşandığını not edelim.

Çin’in toplam borç/GSYH oranının geçtiğimiz günlerde yüzde 300 seviyesini geçtiğini ifade etmiştik; bu durum makroekonomik anlamda virüs yanı sıra ülkenin elini zorlayacak önemli bir faktör olmaya devam ediyor.

Vaka sayısı 90 bine yaklaşırken ölü sayısı 3048.

Virüsün küresel piyasalara etkisini günbegün takip etsek de küresel büyüme ve ticaret hacimlerindeki değişimi en erken ilk çeyrek sonunda görebiliriz. Bu daralmaların şirket bilançolarına dolayısıyla endekslere yansıyacağını ve 2020’nin ilk sert düzeltmesine neden olabileceğini ifade etmiştik, görüşümüz değişmedi.

Bu daralmadan nasibini alan bir başka yatırım aracı da petrol. Yılın ilk haftasında 69 doları, Şubat’ın ikinci haftasında 59 doları gören Brent, virüsün vites arttırmasıyla sert düştü, an itibarıyla 51 dolar.

Baltık Kuru Yük Endeksi’nin neredeyse tarihî dip seviyelere geldiğini Para Takipçisi daha önce paylaşmıştı.

Gündemde Altın ve Dolar Var

Olumsuz haber akışından olumlu etkilenen yatırım aracımız ons altın 1604 dolar seviyesinde, bilhassa cuma günü ABD piyasalarından gelen yoğun satış sonrası 50 dolar birden düşerek 1586 dolar’a kadar gelmişti. Bu düşüşün sebebinin hisse senetlerinde meydana gelen büyük düşüşler sonucunda talep edilen teminat tamamlama çağrıları olduğu yönünde görüşler var, kâr realizasyonu olarak bakılabilir.

Merkez bankalarının genişlemeci para politikaları sebebiyle modasının geçebileceğini düşündüğümüz altın, yükselmek için kendisine her daim bir sebep bulabiliyor. Uzmanların havaların ısınmasıyla birlikte virüsün etkisini yitireceği yönünde görüşlerinden hareketle azami 1 ay daha bu riskin piyasalarda etkili olacağı kanaatindeyiz.

Belirsizlikten altının nemalanacağını bir kez daha belirtelim.

Özellikle Trump’ın korumacı politikaları sonucunda dış ticaret açığını kapatmak için cesur adımlar atan yönetimin politikaları dolar endeksini 97,73’e kadar getirdi. (İki hafta önce 99,89) TL, diğer gelişmekte olan ülke para birimleriyle birlikte 2 haftadır Dolar karşısında değer kaybetmeye devam ediyor. An itibarıyla kritik direnç 6,21 test ediliyor. TCMB’nin önümüzdeki dönemde yapacağı faiz indirim/indirimlerinin kurda bu aşamadan sonra sert tepkiler uyandıracağı kanaatindeyiz.

ABD’de Seçimler ve Önemli Gelişmeler

ABD’de yaklaşan başkanlık seçimleri için ön seçim sonuçları açıklanmaya devam ediyor. ABD’de başkanlık yarışı devam ederken, Güney Karolina’da yapılan Demokratların ön seçiminde eski Başkan Yardımcısı Joe Biden, rakiplerine fark atarak birinci oldu.

Oy sayım işlemleri halen devam ederken, ilk 3 eyaletin 2’sinde ipi göğüsleyen Senatör Bernie Sanders, Güney Karolina’da oyların yaklaşık yüzde 18’ini alabildi.

Demokratların adayının büyük oranda önümüzdeki günlerde yapılacak Süper Salı’nın (14 büyük eyalette eş zamanlı yapılan ön seçimler) ardından netleşmesi bekleniyor.

Demokrat Ulusal Kurultay, 13-16 Temmuz tarihleri arasında yapılacak.

Cumhuriyetçi Ulusal Kurultay ise 24-27 Ağustos tarihleri arasında düzenlenecek. Kesin adaylar bu tarihlerden sonra belli olacak.

Yurt içi Gelişmeler

Yurt içi piyasalarda ise küresel piyasalar farklı olarak gündem İdlib ve Bahar Kalkanı Harekâtı.

27 Şubat akşamı 33 askerimizin şehit olmasının ardından başlatılan diplomatik hamlelerin istenilen sonucu vermemesi nedeniyle başlayan harekatın 5. günündeyiz.

Yapılan açıklamada bugüne kadar 1 İHA, 8 göztepe escort helikopter, 103 tank, 19 zırhlı personel taşıyıcı, 72 top/obüs/ÇNRA, 3 hava savunma sistemi, 15 tanksavar/havan, 56 zırhlı araç, 9 mühimmat deposu ve 2 bin 212 rejim askeri ve unsuru etkisiz hale getirildiği belirtildi.

Geçtiğimiz cuma günü olumsuz haber akışıyla yüzde 10 düşüşle 99 binden açılan Bist 100, gün içinde kendini çabuk toparladı. Bugün için yüzde 3 yükseliş yaşayan endeks 109 bin seviyesinde. Küresel gelişmelerden destek bulamayan Bist 100 tutunmaya çalışıyor. Trendin yukarı yönlü olduğunu, ancak değerlendirmelerin suadiye escort özellikle dolar bazlı yapılması gerektiğini ve bu açıdan resmin sanıldığı kadar iyi olmadığını belirtmekte fayda var. Uzun vadede endeksin hâlâ ucuz olduğunu söyleyebiliriz.

Jeopolitik riskler sonucunda Dolar/TL’nin bugün 6,22 seviyesinde görülüyor, bu seviye kanal üsküdar escort hareketi için çok önemli; 6,21 üzerinde kapanışlar yeni bir üst trend oluşturabilir.

Altın fiyatlarındaki yükselişin, hem Dolar/TL’den hem de virüs endişeleriyle yükselen ons altından kaynaklandığını belirtelim, tarihî zirvelerde turlayan gram altında destek 309, direnç 331.