Başarılı Yatırım Stratejileri: Varlık Yönetimi Kuralları

Başarılı yatırım stratejileri ve varlık yönetimi kuralları 3 unsura bağlıdır: Akıl, metod ve para.

Acemiler analizlere odaklanır ama profesyoneller bu 3 boyutu da düşünür. Uzmanlar hem kendi psikolojik durumlarının hem de piyasaların nabzının farkındadırlar. Her bir yatırımcının hangi hisseyi, opsiyonu ya da kontratı seçeceğine dair kriterleri olmalıdır, bu kriterlere göre alım ya da satım yapmalıdır.

“Toplam servetin, trade yaptığın portföyün kadardır.” Alexander Elder

Kâr peşinde koşan yatırımcılar tecrübe kazandıkça alım satım yapacakları varlığa giriş ve çıkış anlarına odaklanırlar. Ancak her yatırımcı aynı zamanda alım işleminden satışa kadar işe girişmeden önce belirlediği kriterlere bağlı kalma konusunda stres, iniş çıkış yaşayan duyguları ve egosuyla mücadele etmelidir. Yatırımcılar para yönetimi meselesini ve bu saydığımız hususları ancak büyük kayıplardan ve kendilerine güvenlerini yitirdikten sonra düşünmeye başlarlar. Oysa büyük kayıplardan sonra eski durumunuza gelmek bile fazlasıyla zaman alabilir. Bizim ise o kadar bol vaktimiz yok.

Hesaplamalara göre ve enflasyon hesaba katıldığında söz gelimi yüzde 10 kayıp yaşayan bir yatırımcı aylık takriben yüzde 11,1 getiri sağlamak zorundadır. Ya da yüzde 20 kaybeden bir yatırımcı maddi ve güven kaybını telafi etmek için yüzde 25 getiri elde etmek zorundadır. Portföyünün yüzde 50’sini kaybeden bir yatırımcı ise ancak yüzde 100 getiri ile kendine gelebilir. Aşağıda kayıplar ve bunları telafi etmek için ne kadar kazanmanız gerektiği gösterilmektedir.

Toplam portföyünüz üzerinizden yaşayacağınız kayıpları nasıl telafi etmeli?

Tecrübe ve hesaplamalara göre on seferde yüzde 1 getiri elde ederek yüzde 10 kazanmaya çalışmak, bir seferde yüzde 10 getiri elde etmeye çalışmaktan on kat daha kolaydır.

Benzer şekilde; üst üste 5 işlemde her defasında yüzde 1 kaybetseniz bile toplam kaybınız yalnızca yüzde 5 olacaktır. Ancak yüzde 10 riske ederseniz kayıp yüzde 50 olur.

Bütün portföyü tehlikeye atacak şekilde ya da üst üste darbe aldığınızda yeniden ayağa kalkmanızı zorlaştıracak miktarlarda varlık yönetimi yapmayın. Bu limit ortalama aynı darbeyi 5 kere yiyeceğinizi düşünerek hesaplanabilir.

Bu çalışma varlık yönetimi konusunda çok yararlı: Üst üste yapılan işlem sayıları dikey, ortalama kazanç oranı ise yatay eksende gösterilmiş. “Ardışık olarak kaç işlem yaparsanız hem kazanç oranını maksimize ederiz hem de kaybı minimize ederiz?” sorusuna cevap aranmış. Sihirli rakam: 5.

Yatırım işlemlerinde kullanabileceğiniz bir başka sihirli oran da risk-kazanç oranı. Mesela 100 lirayı riske edip 300 ya da 500 lira kâr etme fırsatı bulunmaz bir fırsattır. Ancak 100 lira kâr elde etmek için 1000 lira yatırmak o kadar akıllıca değildir. Küçük yatırımcılara ve herkese gelsin! Yüzde 10 kâr için paranızı pulunuzu yatırmanıza gerek yok.

Çünkü bu rakamlarla yüzde 10 kayıp yaşasanız bile bütün kâr hedefinizi kaybedersiniz. Bu durumda ayrıca riske ettiğiniz miktar, hedef kârınızın 10 katına eşittir. Yüzde 90 oranında kâr elde etseniz bile riske ettiğiniz paraya ulaşamazsınız. Dolayısıyla risk-kazanç oranına göre bu mantıklı bir yatırım değildir.

Aşağıdaki tabloda, solda yatırım yaptığınız miktar, ortada kârınız, sağda ise başa baş noktasına ulaşmak için ne kadar riske etmeniz gerektiği yazıyor. Karar sizin…

Bir yatırım aracına yatıracağınız miktar ile zarar kes noktaları varlık yönetimi konusunda üzerinde durmanız gereken en önemli iki konudur.

Aşağıdaki tabloyu inceleyelim: Diyelim ki 100 bin liranız (tabloda dolar demiş) var.

Bir sefer kâr, sonraki sefer zarar edeceğiniz toplam 10 işlem yaptığınızı düşünün. İşlemlerinizdeki risk miktarını da siz belirleyin. Her işlemde yüzde kaç riske etmek istersiniz?

Tabloya göre her türlü zarardasınız, ama her işlemde portföyünüzün sadece yüzde 1’ini riske ederseniz sadece 50 lira kaybederken risk oranını yüzde 50’ye çıkardığınızda bu zarar neredeyse 80 bin oluyor. Üstelik işlemlerin 5’inde kazanıp 5’inde kaybediyorsunuz!

Alttaki tabloda ise daha riskli bir senaryo kurgulanmış: Her seferinde zarar edeceğiniz toplam 10 işlem yapacaksınız, nallıhan escort tabii zarar edeceğinizi henüz bilmiyorsunuz; aynı gerçek hayat gibi! 

Tabloya göre böyle felaket denebilecek bir durumda bile her işlem için portföyün yüzde 1’i ile işlem yaptığınızda kaybınız yüzde 10 bile değil.

Ama her seferinde kazanacağım, daha aşağı gitmez bu hisse, haber geldi, kızılcahamam escort yabancı gelmiş gibi bahanelerle yüzde 50 ile işlem yapmaya devam ederseniz, sadece 10 işlem sonunda geriye 98 liranız kalıyor, gidin bir güzel yemek yiyin, üstüne de soğuk su için.

 Uzun vadede batmamak, daha da iyisi anlamlı kâr etmenin tek yolu, varlık yönetim stratejileri ile teknik ve temel analiz yöntemlerini birlikte kullanmaktır.” Ed Seykota

mamak escort