ABD’nin 15 Temmuz’u! 15 Temmuz 2024

Haftalık Performans

Bu hafta farklı bir başlangıç yapalım. İzmir’de zincirleme hatalar sonucu can veren ve video görüntülerine istemeden de olsa denk geldiğim iki vatandaşımıza rahmet diliyor, bu canların hesabının verilmesini temenni ediyorum.

BİST 100 endeksi, haftayı %1,96 yükselişle 11.064 puandan tamamladı.

Endeks bu süreçte en düşük 10.708 ve en yüksek 11.113 puanı gördü. Hacim 93-103 milyar TL arasında seyretti ki önceki haftalara göre yatay.

Endeks haftalık dolar bazlı %0,7 yükselişle 334 puandan kapandı. 315 desteği üzerinde kaldıkça hedef 390.

Bankacılık endeksi haftayı %1,76 yükselişle kapattı. MB kararından sonra sert satışlı bir gün geçirse de sonraki iki gün iyi toparladık. 2024 yılı için yine en doğru sektörlerden.

Haberler

Halka arz endeksi mart başına kadar %54 prim yapmış, bu tarihten sonra düşüş trendi başlamıştı. Son işlem günü yılın ilk işlem gününe göre prim durumu sadece%16.

ABD’de Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE), haziranda aylık bazda %0,1 azalırken, yıllık bazda %3 artışla piyasa beklentilerinin altında kaldı. Fed Başkanı Jerome Powell’ın açıklamaları bankanın yılın sonuna doğru faiz indirimine başlayabileceği yönündeki beklentileri güçlendirdi. Ancak Powell, henüz her şey erken diyerek uyardı.

Bütün gündem Trump’a yönelik silahlı saldırı. Saldırıdan sonra kamuoyu desteği %6 artarak %65’e kadar geldi. Kim yapmış sorusunu herbokologlar cevaplayacaktır, ben piyasalar açısından ne olabilir’e bakayım. Bu arkadaşa 4 yıl kadar maruz kalmıştık. Dengesizlik, sığlık, radikallik ve piyasa dostu olması başlıca özellikleri. Büyük firmaların vergi avantajları ile yüksek kazançlar elde ettiği, güçlü dolar ve tahvillerin uçuştuğu, portföydeki güvenli limanlara park edilen varlıkların arttığı bir dönemdi. Bir sabah kalktığınızda Kasım Süleymani öldürülmüş oluyordu vs. Dolayısıyla gece Asya’nın açılması ile altın, kripto para ve tahvillerde artışlar görmek mümkün. ABD endeksleri için de yeşil fakat Orta Doğu (Bist100 dahil) piyasaları için belirsiz bir hafta olacaktır. Hikayemiz yok diyorduk, kasıma kadar bir şeyler belirginleşmeye başladı.

Çin’de SSE Kompozit endeksi %0,72 alıcılı kapattı. Günlük bazda 200 günlük ortalamanın etrafında gezmeye devam ediyor. Hong Kong endeksi haftalık %2,77 yükseldi. Alım bölgesine geçmek üzere.

Altının ons fiyatı haftalık %0,81 yükselişle 2410 dolardan işlem görüyor. Günlük bazda 2400 üzerinde kalması önemli.

Bitcoin haftalık %6 yükselişle kayıpla 59 bin 500 dolardan işlem görüyor. Trump’a yönelik suikast girişiminin ardından %3 artarak 60.259 dolara çıktı. Hem altın hem kripto paralar için iyi bir hafta olacağını düşünüyorum.

Piyasalar

Trump diye başladık, Trump ile devam edelim. Hatırlanacağı üzere ilk başkanlık dönemini 2017-2021 arasında yapmıştı Trump. Obama’dan sonra tüm dünyayı şok eden açıklamalar, videolar, gaflarla geçen 4 yıl. Bu süre zarfında Borsa İstanbul sıfırlar atmamıştı. Ülke gündeminde daha çok kur şokları konuşuluyordu. Rahip Brunson krizini herkes biliyor ama ondan önce 2018-2020 benim için borsa bağlamında hayatımın en sıkıcı iki yılıydı; günlük 2 milyar TL hacim olan günler sıradandı. Tam yükseliş başladı ki pandemi patladı vs.

Kısaca Trump yurt içi piyasa açısından iyi haber değil. Tabii ki her şey tekrarlanacak demek değil bu ama “America First!” diyen bir başkan, güçlü dolar endeksi, ticaret anlaşmalarında baskıcı, yer yer tehdit edici bir unsur demek. A’dan z’ye herkes “Trump zaten alacaktı ama artık kesin alır” diyor ama 9 başkana suikast girişiminde bulunmuş, 5’ini öldürmüş bir devlet söz konusu. Hiçbir şey çantada keklik değil.

Endeks açısından ikinci çeyrek tahminlerinin çok iyi olmadığını ve gelen raporların hisselerde seçici olmayı salık verdiğini geçen hafta belirtmiştim. Endeks yine 3 gün hafif satıcılı, sonraki gün sert alıcılı ve yatay bir hafta tamamladı. Ağam önce döviyi, sonra bi lokma ekmek veriyi. Elbette hisse bazında bilhassa Bist 30 hisselerinden çok iyi durumda olan bu düşüşlerden pek etkilenmeyen banka, perakende ve havacılık hisseleri var. Ancak değişmeyen bazı şeyler de görülüyor: Yabancı satışlara devam ediyor. Maalesef endeksin önündeki büyük bir engel bu. Öte yandan 11 bini geçtik ve rekor kapanış yaptık.

Teknik Yorum

Teknik olarak Salı gün açılışta bir miktar çekilme ve 11 bin altında oylanama olacağını düşünüyorum. Piyasaların Trump’ı nasıl fiyatlanacağına bağlı olarak 10.620 seviyesi önem kazanabilir. Her şeyin yolunda gitmesi yani “Trump piyasalar için iyi” mesajının benimsenmesi durumunda ilk durak 11 bin 500 olur. Endeksin satıcılı ama genel trendin yukarı yönlü olduğu senaryom geçerli.

Yabancı takas oranı %38,45.

Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi 257. ABD 10 yıllıklar %4,18.  Dolar endeksi 104. Dolar/TL 32,57. Vix endeksi 12. Brent petrol 85 dolar. Baltık kuru yük endeksi 1997.

Bist100 F/K’mız 8,49.

Bist30 F/K’sı 7,57.

İyi haftalar.