Borsa İstanbul’dan Çok İyi Performans ve Hacim- 10 Mart 2025

Haftalık Performans

Borsa İstanbul’da BİST 100 endeksi, haftayı %8,78 değer kazanarak 10.507 puandan tamamladı. Endeks, hafta içinde en düşük 9.748,03 ve en yüksek 10.556,78 puanı gördü.

Aynı dönemde Borsa İstanbul mali endeksi %7,71 yükselerek 12.621,59 puan, hizmetler endeksi %7,08 değer kazancıyla 10.272,40 puan, sanayi endeksi %7,13 artışla 13.007,43 puan, teknoloji endeksi %12,02 primle 17.263,88 puan oldu.

Bankacılık endeksi haftayı %8,58 yükselişle tamamladı.

Bist 100 haftayı dolar bazlı %9 yükselerek 288’den kapattı. 290 üzeri kalıcılık trend değişikliği demek.

Haberler

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası mart ayındaki Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısında yılın ikinci faiz kararını açıkladı. Politika faizi, anketler ve ekonomistlerin beklentileri yönünde 250 baz puanlık indirimle %42,5’e düşürüldü.

Avrupa’da bu hafta Stoxx 600 $SXXP %0,69 düşerken Almanya’da $DAX %2,03 yükseldi, İspanya’da $IBEX %0,68 düştü, Fransa’da $CAC %0,11 düştü, İngiltere borsası ana endeksi FTSE 100 $FTSE %1,47 düştü. Avrupa Merkez Bankası piyasa beklentileri doğrultusunda mevduat faizini 25 baz puan indirimle %2,50’ye çekti. Haftanın parantezi Avrupa için.

Parantez

Avrupa, Trump’ın açıklamalarından sonra harekete geçti ve hükümetlere yeniden silahlanma için borç vermek üzere 158 milyar dolara kadar fon sağlamayı planlıyor. Avrupa Komisyonu, 800 milyar euroluk savunma harcama paketinde anlaştı. 

Yeni seçim kazanan CDU/CSU ittifakı, savunma bütçesini artırma konusunda Sosyal Demokratlar ile hemfikir. Bu gelişmeler piyasalarda karşılık buluyor. Euro ve hisse senetleri yükselirken, daha fazla harcamanın daha fazla borçlanma anlamına geleceğine yönelik beklentiler Alman devlet tahvillerinin getirilerini yukarı çekti. Avrupa’da savunma sanayi hisseleri yükselişte. Avrupa uzay ve savunma endeksi 21 Şubat’tan beri %18 yükselişte.

Bu noktada bir paradigma değişimine şahit olabiliriz zira “ABD çekilirse Avrupa, Ukrayna ne yapar?” derken geçtiğimiz haftalarda paylaştığım ve eski MI6 direktörünün açıklamalarının haklı çıktığını gösterir gelişmeler yaşanıyor. “Avrupa’nın silkinip kendine gelme vakti geldi” diyen Avrupa’nın şahin kanadı baskın geliyor. ABD olsun, olmasın kendilerini ezdirmeye razı değiller. Deutsche Bank kıdemli analistlerinden birinin Bloomberg’teki notuna göre “3 hafta önce yapılan analizlerin hepsini çöpe atma vakti geldi.” Çok kötü bir 2024 geçiren ve 2025’e iyi başlayan Avrupa endeksleri alım için cazip fırsatlar sunuyor.

ABD’de Trump Kanada ve Meksika’ya gümrük vergisini ilan etti, ardından erteledi. Çin dışında açıkladığı ek gümrük vergisi yok. Blöf yapıp yapmadığını göreceğiz ama hemen her kesimden (10 Amerikalının 6’sı) tepki topladığı ve destek oranlarının düştüğü bir gerçek.

Öte yandan bilanço sezonu devam ediyor. Pazartesi Oracle $ORCL, Salı günü Kohl’s $KSS, Çarşamba Adobe $ADBE bilanço açıklayacak.

Haftayı ABD endeksleri kırmızı kapattı. $SPX %3,10 düşüşle, $NDX %3,27 düşüşle, $NYA %2,27 düşüşle, $DJIA %2,37 düşüşle kapattı. Bu hafta Netflix $NFLX %9, Tesla $TSLA %10, Meta $META %7, JP Morgan $JPM %8, Intel $INTC %13 düştü. 

Bunda short squeeze hareketlerinin de etkisi vardı.

Çin’de $SSE Kompozit endeksi haftayı %1,56 yükselişle, Hong Kong $HSI endeksi %5,62 yükselişle kapattı. Hang Seng endeksi yıl başından bu yana %21 yükseldi. Üstelik bu yüksek getiri, ABD’nin Kanada ve Meksika’ya tanıdığı türden muafiyetler olmadan geldi. Japonya’da $NI225 %2,27 düşüşle, Güney Kore’de endeks $KOSPI %0,83 yükselişle kapattı.

Altının ons fiyatı $XAUUSD haftalık %1,83 yükselişle 2909 dolara geldi. Gram altın, %1,59 düşüşle 3412 TL. Altın etf’lerinden Arca Gold %4,54,  VanEck Vektor %4,83 yükseldi. Spot piyasada gümüşün onsu $XAGUSD %4,41 yükselişle 32,50 dolar.

Bitcoin $BTCUSDT, haftalık %11 düşüşle 83.429 dolar. $ETHUSDT %16 düşüşle 2116 dolar ve $DOGEUSDT %24 düşüşle 0,18 dolara geldi. Geçen haftaki notumda bahsettiğim ABD Başkanı Trump’ın liderliğinde Beyaz Saray’da gerçekleştirilen Kripto Para Zirvesi’nin ardından Bitcoin fiyatı gerilemeye başladı. Piyasalar yapılan açıklamalarda rezerv para haberine rağmen umduğunu bulamazken, Bitcoin’in fiyatı 81 bin 500 dolara kadar geriledi.

Endeks Yorumu

Borsa İstanbul 6 Mart itibarıyla dünyada en iyi haftalık performansı sergiliyordu.

İkinci tur cumhurbaşkanlığı seçiminden sonra (5 Haziran 2023) en iyi haftayı geçirdik. Tabii bu ikinci baharda açığa satış yasağının geri gelmesi ve aracı kurumlar üzerindeki soruşturma haberleri önemli bir faktör. Serbest piyasa kurallarının kalktığı ve kuralları koymaya başladığımız yerde kısa sürede bir miktar kazanç elde edilebilir ancak normale döndüğümüzde bu kazançlar kısa sürede silinir. Ben bu anlamda kısıtlamaların kaldırılmasının endeksin sağlıklı yükselmesi için elzem olduğunu düşünüyorum.

Teknik baktığımızda haftanın ilk iki günü 200 günlük ortalamayı zorlayan, üçüncü gününde hacimli bir kopma yaşadığımız ve yüksek hacmin haftanın kalanında devam ettiği olumlu bir resim var. Hafta boyu hacim 100’den 150 milyar TL’ye kadar çıktı. 21 Mayıs 2024’den sonraki en yüksek hacim. Momentum da son iki gün 0’dan ayrılarak yeşil sinyal üretti. Teknik olarak fibo seviyelerim isabetli çalışıyor. 10.600 belirleyici bölgemiz. Buranın üzerinde ilk hedef 11 bin. Destek olarak 10.110 seviyesini takip ediyorum.

Yeni siyasi sürecin, politika bağlamından ayrı olarak endekse bir hikâye olup olmayacağı merak konusu. Daha önceki yaşananlar bilindiğinden “endeks bunu fiyatlıyor” demek için bence erken, ben daha ziyade ABD’siz bir Avrupa hikayesinin fiyatlandığını düşünüyorum. Bu süreçte açığa satışı kaldırıp endeks gerçekten bu haberlere nasıl tepki veriyor diye görmek daha doğru olurdu.

Yabancı takas oranı %37,05.

Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi 258, ABD 10 yıllıklar $US10Y %4,30.  Dolar endeksi $DXY 104. $Vix endeksi 23. Brent petrol $UKOIL 70 dolar. Baltık kuru yük $BDI endeksi 1400. Dolar/TL $USDTRY 36,39.

Bist100 F/K’mız 10,60.

Bist30 F/K’sı 9,81.

İyi haftalar.