2024’ün En Kötü Haftası- 6 Ekim 2024

Haftalık Performans

BİST 100 endeksi, haftayı %6,83 düşüşle 9109 puandan tamamladı. Bu yılın en kötü ve son birkaç yılın en kötü haftalarından.

Endeks bu süreçte en düşük 8850 ve en yüksek 9757 puanı gördü. Hacim 75-95 milyar TL arasında seyretti.

Endeks haftalık dolar bazlı %7,08 düşüşle 266 puandan kapandı. 293 üzerinde kalması teknik olarak önemli.

Bankacılık endeksi haftayı %10,74 kayıpla kapattı.

Haberler

TÜİK, Eylül ayına ilişkin enflasyon verilerini açıkladı. Veriler yıllık enflasyonun yüzde 50’nin altına gerilediğine işaret ederken aylık enflasyon beklentilerin üzerinde seyretti.

TCMB Başkanı Fatih Karahan, para politikasında sıkılığı korumaya devam edeceğiz dedi.

Avrupa’da enflasyon, 2021’den beri ilk kez Avrupa Merkez Bankası’nın hedefine indi. $SXXP, $FTSE, $DAX, $IBEX, $CAC endeksleri haftayı %1-3 aralığında eksi kapattı.

ABD’de seçimlere bir ay kaldı ve öne çıkan herhangi bir aday yok. Güvenilir kaynakların paylaştığı fark %2 civarında ve Harris lehine ancak bu fark seçim gecesi bir şey ifade etmeyecektir. Bu belirsizlik ile endeksler yatay seyretti, dört majör endeks ($SPX, $NYSE, $DJIA, $NDX) haftayı küçük getirilerle kapattılar. Trump’tan kesinlikle hazzetmemekle birlikte seçilmesi durumunda ABD endeksleri için olumlu beklentiler oluşacaktır.

Çin’de krizden kurtulmak için pandemi döneminden sonraki en kapsamlı teşvik paketleri açıklanmıştı geçen hafta. Karşılığını hemen aldılar. 150 milyar dolar ne de olsa, dile kolay. $SSE Kompozit endeksi haftayı %8 yükselişle kapattı. Hong Kong $HSI endeksi teşvik paketlerini ve küresel olumlu dalgayı arkasına aldı ve haftalık %11 yükseliş kaydetti. Siyasi gelişmelerin odağındaki Japonya’da $NI225 %3, Güney Kore $KOSPI %3 düşüş yaşadı.

Altının ons fiyatı $XAUUSD haftalık %0,17 kayıpla 2653 dolara geldi. Gram altın, kurdaki hareketin de etkisiyle 2921 TL. Spot piyasada gümüşün onsu $XAGUSD 32,20 dolar.

Bitcoin haftalık %5,43 düşüşle 62.071 dolara geldi. 60,2k bölgesi teknik destek.

Endeks Yorumu

Endekste 200 günlük ortalama sert şekilde kırıldı ve dönüş başladı derken geçen hafta bahsettiğim ikili dibe doğru yol aldık. Ancak siyasi gelişmeler ile durum daha vahim bir hal aldı ve çok daha kötü bir kapanış yaptık. Öncelikle şunu ortaya koyalım: Endeks 200 günlük ortalama altına iki turlu cumhurbaşkanlığı seçimi, Kovid-19 pandemisi gibi ekstrem ve belirsiz durumlarda geliyor. Şu an hava bu kadar kötü görünmese de endeks açısından bu noktadayız. Genelde boğa eğilimli biri olmakla birlikte olayın ciddiyetinin farkında olalım diye yazıyorum.

Yarın İsrail saldırıları birinci yılını dolduruyor. Geçen sene 7 Ekim saldırısının başladığı haftayı (%7,43 düşüş) saymazsak son birkaç yılın en kötü haftasını geçirdik. Demek ki İsrail ve Orta Doğu denklemi endekse hiç yaramıyor. Üzerine bir de Türkiye’nin hedef olabileceğine dair açıklamalar kayıpları derinleştirdi.

Bir diğer haber de 67 aracı kurumdan 54’ünün böyle bir zamanda piyasa bozucu hareket sergiledikleri gerekçesiyle cezalandırılmaları. En kötü zamanda bunu da tarihe not düşelim.

Aracı kurumlar demişken, borsa bu haldeyken belki tek tesellimiz Dolar/TL, CDS ve tahvil tarafında aynı sertlikte bir hareket görülmemesi. Dolayısıyla bu makasın açıklaması büyük oranda kaldıraçlı pozisyonlara bağlı olmalı. Zararlar ve margin call’lar arttığı için de kol kesmeler artıyor. Kendi kuyruğunu yiyen yılan Basilisk.

Endeksteki durumun jeopolitik faktörler dışında birkaç haftadır yazdığım ve durum düzelene kadar yazmaya devam edeceğim nedenleri: 1- Yeterince hacim, talep ve güven yok. 2- Bilançolar yükselişi desteklemiyor ve bu durum son çeyrekte de değişecek gibi değil. Hatta 2025/2.çeyrekten önce olumlu bir tablo çizmeyenler var. 3- Yabancı olmadığı gibi yerli desteği de yok. Zira diğer yatırım araçlarında, özellikle mevduat, para piyasası fonları, yabancı endeksler ve altında durum oldukça iyi.

Teknik olarak yukarı gider mi dediğimiz endeks düştü ve neyse ki yine bir fibo desteğinden sekti. Bir yılı aşkın zamandır aynı grafiği kullanıyor ve düzeltme yapmıyorum. Takipçiler bilir; uzatma fibo fonksiyonunu endekse uyarladım ve isabetli sonuçlar alıyorum. Daha aşağıda 8350 destek bölgemiz. Yukarı yönlü talep gelirse 9500 ortalama direnci ve 9925, 8 hafta boyunca endeksin etrafında dolandığı bölge olduğundan önemli.

Grafiğin altında görüleceği gibi momentumda aşağı yönlü kırılma var ve güçleniyor. Yön şimdilik aşağı gibi.

Yabancı takas oranı %38,01.

Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi 272. ABD 10 yıllıklar %3,96.  Dolar endeksi 102. Vix endeksi 19. Brent petrol 78 dolar. Baltık kuru yük endeksi 1928. Dolar/TL 34,18.

Bist100 F/K’mız 6,18.

Bist30 F/K’sı 5,52. İkisi de sert düştü.

Yurttaşlarımızın huzur ve güvenle, mutlu olacakları bir ülkede yaşamak dileğiyle.

İyi haftalar.